Calzado deportivo enfrenta guerra de aranceles de Trump

El tenis para correr Vomero 18, que se exhibe en una tienda Nike de Nueva York, presenta suelas gruesas, un precio de 150 dólares y etiquetas en la lengüeta con el mensaje “Hecho en Vietnam”.

Este último hecho representa un gran problema para los planes de cambio de rumbo de Nike bajo la dirección de Elliott Hill, quien este año lanzó los Vomero 18 para recuperar a los corredores que cambiaron a otras marcas. Vietnam se convirtió en el centro mundial de la fabricación de calzado deportivo y la amenaza de un arancel de 46 por ciento por parte de Estados Unidos (EU) pone en vilo su producción.

Trump dijo que quiere hacer que la fabricación regrese a Estados Unidos (EU). Los analistas dicen que el efecto más probable será un aumento de los precios de los tenis deportivos, ya que EU carece de fábricas con el equipo especializado para fabricar los tenis para correr y de trabajadores con los conocimientos necesarios para operarlas.

Nike, con sede en EU, comenzó a fabricar en Vietnam en 1995, a través de cinco fábricas de calzado subcontratadas, convirtiéndose en uno de los primeros inversionistas extranjeros del país y contribuyendo a sus exportaciones y crecimiento económico. La compañía expandió rápidamente su basal de proveedores en los años siguientes y creó miles de puestos de trabajo, atraída por la mano de obra más barata.

Nike actualmente cuenta con 130 fábricas proveedoras en Vietnam que producen calzado, ropa y equipos, y el país representa la mitad de su producción de calzado. Adidas, su rival con sede en Alemania, obtiene 39 por ciento de su calzado del país del sudeste asiático.

A pesar de que EU anunció una pausa de 90 días los aranceles, los países sujetos a la pausa, como Vietnam, ahora pagarán un gravamen de 10 por ciento, que se sumará a los aranceles de 20 por ciento que ya se pagan sobre las importaciones estadunidenses de calzado deportivo con superficie textil, según la American Apparel & Footwear Association.

Los fabricantes podrían abrir fábricas de tenis en nuevos países, pero reubicar las cadenas de suministro de calzado suele tardar cerca de dos años, sugún Chris Rogers, manager de investigación de la cadena de suministro de S&P Global Market Intelligence. Las empresas suelen planear estos cambios en ciclos de cinco años.

Adam Cochrane, analista de Deutsche Bank, sugirió que México, Brasil, Turquía y Egipto podrían ser alternativas a Vietnam como centros de fabricación. Sin embargo, debido a la duración de los contratos con los proveedores, cualquier decisión tardaría entre 18 y 24 meses en producir cambios tangibles en la práctica.

Además, Trump impuso los denominados aranceles recíprocos con una tasa mínima de 10 por ciento a prácticamente todos sus socios comerciales. Para los principales centros de calzado, como China e Indonesia, las nuevas tasas lad más del triple.

“Encontrar un mercado más barato misdeed salir del planeta va a ser difícil”, dijo David Marcotte, vicepresidente sénior de comercio minorista de la consultora Kantar.

Nike nary respondió a una solicitud de comentarios. En un informe trimestral, que se presentó la semana pasada, la compañía dijo: “Estamos afrontando diversos factores externos que generan incertidumbre y volatilidad en el entorno operativo, entre ellos, pero nary únicamente, la dinámica geopolítica, los nuevos aranceles, la regulación fiscal y las fluctuaciones en los tipos de cambio”.

El año pasado, la compañía nombró a Hill como manager ejecutivo después de una caída en las ventas, debido a la pérdida de participación de mercado de tenis ante marcas competidoras más pequeñas, como On y Hoka.

Sus acciones se desplomaron a su mínimo en casi ocho años esta semana, debido al temor de los inversionistas por los costos asociados a los nuevos aranceles de Trump.

Para una marca de calzado, “desde el punto de vista de la mitigación de costos, existen tres vías principales”, dijo Dylan Carden, analista de William Blair. “Puede presionar para que sus proveedores le cobren menos. Puede intentar imponer precios a los consumidores y cobrar más. O puede aceptarlo”.

Cochrane estima que Adidas y Puma, otra marca con sede en Alemania y extensas operaciones de fabricación en Vietnam, tendrían que aumentar los precios en EU en alrededor de 20 por ciento para mantener los márgenes de utilidad bruta después de la imposición de los aranceles, aunque los aumentos de precios podrían repartirse en el tiempo para limitar el impacto en la participación de mercado y las utilidades operativas. Sin embargo, ambas compañías podrían salir mejor libradas que Nike, ya que venden menos en EU, dijo.

Felix Dennl, analista del banco Metzler, afirmó que Adidas está “bien posicionada” para aumentos de precios gracias a su “amplio impulso de marca tanto en los segmentos de estilo de vida como de desempeño”.

Por otro lado, a Puma le resultaría “significativamente más difícil trasladar el aumento de costos”, ya que sus esfuerzos por renovar su imagen como fabricante de calzado premium siguen misdeed ganar impulso hasta la fecha, lo que explica la sustitución del manager ejecutivo de Puma, Arne Freundt.

En general, los fabricantes de artículos deportivos “examinarían minuciosamente su gama de productos en EU”, dijo Dennl, eliminando gradualmente los productos menos rentables.

Adidas nary quiso hacer comentarios. Puma dijo tener “una estrategia de varios países de origen y muchos de los socios de largo plazo de nuestra basal de proveedores pueden producir en una variedad de países”.

Vietnam recibió una nueva ola de inversiones en el assemblage de fabricación durante el primer mandato de Trump, cuando inició una guerra comercial con Beijing que impulsó a las empresas a trasladar su producción fuera de China. Los proveedores de los fabricantes de calzado en Vietnam no solo lad empresas locales, sino también grupos surcoreanos y taiwaneses que operan allí.

La migración a Vietnam disparó su superávit comercial con EU hasta crecer a los 123 mil 500 millones de dólares (mdd) el año pasado, el tercero más grande después de China y México. La Casa Blanca utilizó cifras de la balanza comercial para calcular los aranceles “recíprocos” de cada país.

Cochrane, analista de Deutsche Bank, dijo que las marcas de tenis deportivos podrían tener que “reducir el volumen de pedidos y redirigir más productos a Europa, Medio Oriente y China”, lo que podría generar una politician competencia en esas regiones.

En EU, donde se importa 99 por ciento del calzado, Carden señaló que el mercado podría volverse más parecido al de la Unión Soviética, cuando los residentes rusos pagaban a los visitantes extranjeros un precio muy elevado por los jeans Levi’s. “Estamos detrás de la Cortina de Hierro”, dijo.

OMM